哈格里夫斯指出，对苹果来说，推出低价iPhone不仅会导致该公司的地位下降，而且还会自相蚕食其高利润率产品的销售量。他认为，低价iPhone违反了苹果的“核心经营原则”，原因是没有“任何一个证据表明低价iPhone表现将好于现有iPhone机型”。
哈格里夫斯认为，虽然通过出售价格低于300美元的iPhone来进入“低档产品市场”将扩大苹果销售量增长和收入机会，但不会大幅提高该公司的长期盈利潜力。因此，虽然这一价格点意味着苹果可能将其在可寻址市场上所占份额提高74%，但低价iPhone无法像iPod Nano和iPad mini那样填补功能缺口。“除了与中国移动合作以外，我们不认为地域多样化对自相蚕食风险来说是一种有意义的解决方案。” 哈格里夫斯称：“高端智能手机市场是有限的；在我们看来，iPhone的巨大成功正在推动这个市场迅速走向饱和。但我们认为，这家公司将继续把重点放在捕获和保持最具盈利能力的消费者市场份额上，从而获得更好的前景。” 哈格里夫斯认为，苹果无法以不到180美元的价格生产“质量可被人接受的”低价iPhone；而如果价格在250美元或以下，那么低价iPhone的最大毛利润将约为每部手机70美元。与此相比，现有iPhone机型的毛利润为每部295美元，这意味着不仅毛利率将会面临风险，而且品牌价值也是如此。他作出结论称：“低价iPhone将令苹果的高端库存单位面临被自相蚕食的风险，并破坏其品牌价值。我们认为，这将威胁苹果的盈利潜力，对其股价代表着一种重大风险。” |
